O sistema bancário brasileiro segue com capital, liquidez e provisões em níveis considerados confortáveis, mas a qualidade do crédito se deteriorou. Essa é a leitura do Relatório de Estabilidade Financeira do Banco Central, que registrou aumento da inadimplência, e de análises como a do head de macroeconomia do ASA, Jeferson Bittencourt.
Para ele, o avanço do atraso nos pagamentos reflete a materialização do risco de crédito, e não uma ameaça ao sistema.
“O aumento da inadimplência representa maior materialização do risco de crédito, mas não aponta, neste momento, para um risco relevante à estabilidade do sistema financeiro”, afirma.
O principal ponto de atenção está na capacidade de pagamento de famílias e empresas. O comprometimento da renda das famílias atingiu o maior nível em 21 anos, e os ativos problemáticos no crédito às pessoas físicas chegaram ao maior patamar desde 2012 em várias modalidades. O risco segue elevado, sobretudo entre empresas de menor porte.
Os juros altos são apontados como um dos principais fatores dessa deterioração.
Segundo Bittencourt, o efeito sobre o setor bancário é direto.
"A elevação da inadimplência tende a aumentar as despesas dos bancos com provisões e a tornar a concessão de novos empréstimos mais seletiva, principalmente nas modalidades e nos segmentos de maior risco".
Na prática, isso significa menos oferta de crédito e custos mais altos, sobretudo para famílias de menor renda e para micro, pequenas e médias empresas. O Banco Central já identifica desaceleração do crédito bancário e condições mais restritivas para esses grupos.
A discussão sobre a Selic entra nesse ponto. Uma redução da taxa ajudaria a aliviar o custo das dívidas, mas o efeito chega com defasagem. Bittencourt alerta que, se o corte ocorrer em meio a maior incerteza fiscal e pressão cambial, pode elevar os riscos inflacionários e reduzir parte dos benefícios. Ele defende um ambiente que dê sustentação à continuidade da queda dos juros.
Para o economista, a situação atual dos bancos não aponta para uma crise financeira. Ainda assim, a combinação de crédito mais seletivo, inadimplência elevada e juros altos pode aprofundar uma desaceleração da atividade.
“A situação dos bancos não aponta para uma crise financeira, mas a combinação de crédito mais seletivo, inadimplência elevada e juros altos pode sim aprofundar a desaceleração da atividade”, resume.
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